近期，A股三大指數(shù)持續(xù)震蕩。1月17日，A股市場(chǎng)三大指數(shù)均跌超2%，滬指創(chuàng)2020年6月以來(lái)新低，創(chuàng)業(yè)板指創(chuàng)2019年12月以來(lái)新低。

雖然市場(chǎng)再度向下，但從近期滬深兩市股票型ETF資金流向來(lái)看，大資金入市跡象明顯。多只寬基ETF連續(xù)放量成交，其中4只規(guī)模較大的滬深300ETF近兩個(gè)交易日成交額分別高達(dá)近176億元、184億元。拉長(zhǎng)時(shí)間看，2024年開年以來(lái)，股票ETF市場(chǎng)份額呈現(xiàn)逆市增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，其中跟蹤滬深300指數(shù)的相關(guān)ETF吸金效應(yīng)最顯著。

多只寬基ETF成交放量

1月17日，A股市場(chǎng)三大指數(shù)均跌超2%，多只寬基ETF成交額持續(xù)放量。截至1月17日收盤，易方達(dá)滬深300ETF、華夏滬深300ETF、華泰柏瑞滬深300ETF、嘉實(shí)滬深300ETF當(dāng)日成交額分別達(dá)到45.76億元、44.92億元、42.79億元、42.41億元，合計(jì)成交額近176億元。此前1月16日，上述4只滬深300ETF成交額就已明顯放量，合計(jì)成交額突破180億元。而在1月15日，上述4只基金除華泰柏瑞滬深300ETF成交額達(dá)到30億元外，其它3只成交額均不超過(guò)8億元。對(duì)比來(lái)看，近兩個(gè)交易日成交額較此前出現(xiàn)明顯放量，資金入市跡象明顯。

除滬深300ETF外，華夏上證50ETF、易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF、南方中證500ETF近兩日成交額較此前也明顯加大。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，如果有大量資金介入，市場(chǎng)短期有企穩(wěn)的可能。從歷史上來(lái)看，中央?yún)R金增持往往能帶動(dòng)股指短時(shí)間內(nèi)的表現(xiàn)，但中長(zhǎng)期市場(chǎng)走勢(shì)主要還是取決于市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)期。

股票ETF份額逆市增長(zhǎng)

近期市場(chǎng)雖然整體行情表現(xiàn)不佳，但ETF總份額仍保持增長(zhǎng)。截至1月17日，全市場(chǎng)800多只股票ETF管理規(guī)模超1.7萬(wàn)億元。從份額來(lái)看，2024年開年以來(lái)，股票ETF基金份額凈增長(zhǎng)247億份。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，21只ETF基金份額增長(zhǎng)超5億份，其中易方達(dá)滬深300ETF、華夏上證科創(chuàng)板50ETF、華泰柏瑞紅利低波動(dòng) ETF、易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF、廣發(fā)上證科創(chuàng)板50ETF等多只基金份額增長(zhǎng)逾10億份。

從凈流入金額排行來(lái)看，共有11只產(chǎn)品凈流入超10億元。值得關(guān)注的是，開年以來(lái)，頭部基金公司旗下ETF產(chǎn)品資金凈流入明顯，表現(xiàn)出較強(qiáng)的吸金能力。比較典型的如易方達(dá)基金年內(nèi)有2只產(chǎn)品凈流入均超30億元，華夏基金、華泰柏瑞基金旗下也均有2只股票ETF產(chǎn)品年內(nèi)資金凈流入超10億元。

凈流出方面，年內(nèi)共有7只產(chǎn)品凈流出超10億元，其中華泰柏瑞滬深300ETF凈流出最多，超47億元，廣發(fā)中證1000ETF、南方中證500ETF凈流出均超20億元。

滬深300ETF最吸金

從跟蹤的指數(shù)來(lái)看，滬深300ETF吸金效應(yīng)顯著。具體來(lái)看，易方達(dá)滬深300ETF、華夏滬深300ETF、嘉實(shí)滬深300ETF年內(nèi)資金凈流入額分別為112.62 億元、86.75 億元、71.95億元。

從規(guī)模來(lái)看，華泰柏瑞滬深300ETF為國(guó)內(nèi)首只千億級(jí)股票ETF，目前該ETF最新規(guī)模達(dá)1200.4億元；華夏滬深300ETF、嘉實(shí)滬深300ETF、易方達(dá)滬深300ETF的基金規(guī)模居前，均超300億元。

目前，滬深300指數(shù)處于估值底部，截至1月16日，滾動(dòng)市盈率僅10.58倍，處于近5年1.18%的分位，即估值低于近5年98.82%的時(shí)間。在市場(chǎng)風(fēng)格快速切換的背景下，不少投資者試圖通過(guò)配置ETF來(lái)跟進(jìn)行業(yè)輪動(dòng)的步伐。

此外，紅利策略基金年內(nèi)也持續(xù)吸金，華泰柏瑞紅利低波動(dòng)ETF、景順長(zhǎng)城中證紅利低波動(dòng)100ETF、華泰柏瑞紅利ETF、易方達(dá)中證紅利ETF年內(nèi)凈流入額均超7億元，合計(jì)凈流入金額超50億元。

金鷹基金表示，當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)修復(fù)雖仍偏溫和，但也未有明顯下行的較大風(fēng)險(xiǎn)。投資者短期情緒影響下的資金行為放大了市場(chǎng)波動(dòng)，或更多屬于非理性調(diào)整。從微觀層面觀察，投資者對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)預(yù)期仍顯著偏謹(jǐn)慎，而市場(chǎng)已在歷史底部區(qū)間，后續(xù)可能因重要政策面、經(jīng)濟(jì)基本面、投資者情緒或重大資金流向等邊際改善而出現(xiàn)明顯反彈。